據(jù)媒體報道，淡水河谷公司（Vale）和巴西帕拉州表示，巴西一家地方法院再次暫停了該公司旗下Sossego銅礦的運營許可，該礦2023年銅產(chǎn)量為6.68萬噸，約占全球銅精礦產(chǎn)量0.3%。
礦端擾動頻繁情況下，4月18日，滬銅期貨主力合約漲超2%，再創(chuàng)2006年以來新高。近日，作為“大宗商品旗手”高盛策略師在世界銅業(yè)大會上表示，隨著史無前例的礦石短缺影響到精煉銅市場，該行預(yù)計銅價在明年第一季度將飆升至每噸12000美元左右，預(yù)計精煉銅供應(yīng)將出現(xiàn)“非常嚴重”的缺口。
憑借廣泛的工業(yè)和建筑用途，銅通常被視為世界經(jīng)濟風(fēng)向標(biāo)。近些年，能源轉(zhuǎn)型和AI需求再次帶動全球銅需求的強勁增長。
但在礦端，擾動不斷增加，2023年年底以來，全球多個主要銅礦宣布減產(chǎn)或停產(chǎn)，如2023年11月上旬，第一量子位于巴拿馬的Cobre Panama礦被叫停，該礦年產(chǎn)量約35萬噸，占全球銅產(chǎn)量的1.5%。今年第一季度，艾芬豪礦業(yè)(Ivanhoe Mines)與紫金礦業(yè)共同擁有的剛果（金）的卡莫阿-卡庫拉（Kamoa-Kakula）銅業(yè)綜合體生產(chǎn)了86,203噸銅，低于去年同期的93,603噸，季度產(chǎn)量下降了7.9％。
具體來看，2023年，全球前十大龍頭礦企總產(chǎn)量增幅僅為1%，智利國家銅業(yè)公司、第一大量子礦業(yè)、嘉能可等公司銅產(chǎn)量下滑。而在2024年，部分海外礦企計劃產(chǎn)銅量繼續(xù)下調(diào)。
根據(jù)公開資料，自由港2024年指導(dǎo)產(chǎn)量為186萬噸，較2023年銅產(chǎn)量為191萬噸，下滑2.6%；英美資源2024年計劃產(chǎn)量從原先的91萬-100萬噸下調(diào)至73萬-79萬噸；嘉能可2024年計劃銅產(chǎn)量為95萬-101萬噸，2023年自有銅產(chǎn)量為101.01萬噸，基本維持不變或負增長；第一量子礦業(yè)2024年銅產(chǎn)量將會減少至70.8萬噸，同比降低9個百分點。
除此之外，隨著資源枯竭、礦石品位下降、生產(chǎn)成本上升以及政策調(diào)整等，特別是在智利、秘魯?shù)热蛑饕~礦產(chǎn)區(qū)，礦石品位的下降和老舊礦山的關(guān)閉導(dǎo)致了供應(yīng)量的減少。2024年，全球銅礦產(chǎn)量面臨減產(chǎn)的壓力。全球?qū)τ诃h(huán)境保護的重視也使得新的銅礦項目開發(fā)變得更加困難和昂貴。全球銅精礦供應(yīng)不足問題在2024年加劇。
與之相對應(yīng)，近年來，隨著紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)等企業(yè)的“出海”，中國銅生產(chǎn)商的增量卻非?？捎^，也成為全球銅礦增量的主要來源。
2023年，洛陽鉬業(yè)產(chǎn)銅41.95萬噸，2024年的產(chǎn)量指引為52萬-57萬噸，最高銅增量為15.05萬噸。洛陽鉬業(yè)官方微信表示，公司旗下兩大世界級銅鈷礦TFM和KFM均已全線投產(chǎn)，其中，TFM擁有45萬噸的年產(chǎn)銅能力，KFM擁有9萬噸以上的年產(chǎn)銅能力。KFM今年1月的產(chǎn)銅量為超1.4萬噸，2月的產(chǎn)銅量超1.5萬噸，創(chuàng)下歷史紀錄，從實際數(shù)據(jù)和年生產(chǎn)能力看，KFM當(dāng)前已處于“超產(chǎn)”節(jié)奏。
紫金礦業(yè)2023年礦產(chǎn)銅創(chuàng)歷史新高，全年實現(xiàn)礦產(chǎn)銅產(chǎn)量101萬噸，同比增長11%，成為中國唯一礦產(chǎn)銅破百萬大關(guān)的企業(yè)，也是近年全球增長最快的大型銅礦公司。2024年，2024年計劃生產(chǎn)111萬噸銅，銅增量10萬噸。
以美國地質(zhì)勘探局（USGS）2023年2200萬噸的全球礦產(chǎn)銅產(chǎn)量，及高盛預(yù)測的2024年2300萬噸的產(chǎn)銅量計算，2024年全球銅增量100萬噸。洛陽鉬業(yè)以15.05萬噸的最高新增產(chǎn)銅量領(lǐng)跑全球主要礦企，紫金礦業(yè)以10萬噸的增量排名全球新增產(chǎn)銅量第二。洛陽鉬業(yè)和紫金礦業(yè)這兩家中國企業(yè)的新增產(chǎn)銅量將占2024年增量的25%。
在Mining.com截至今年第一季度的最新市值排名中，紫金礦業(yè)和洛陽鉬業(yè)分別排名第6位和第21位，后者以54%的增幅排名50強礦企增幅榜第一位。在全球新能源轉(zhuǎn)型的大背景下，中國礦企對于銅的布局，不僅增厚企業(yè)業(yè)績，增強在全球銅市場的影響力。對于缺銅的中國而言，更多的權(quán)益礦會進一步增強中國的銅資源安全。
來源：礦業(yè)匯
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